절대로! 배당은 거짓말하지 않는다 - 켈리 라이트

켈리 라이트의 '절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'의 투자 아이디어는 아주 단순하다. 우량회사의 배당수익률 흐름을 추적해서 배당수익률이 고점일 때 매수하고, 저점일 때 매도하는 배당 투자 전략이다.

 

'절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'의 투자 아이디어를 요약하면 다음과 같다.

• 우량 기업을 선별한다.
• 선별된 기업 중에서 배당주를 뽑아 낸다.
• 최종 배당 기업들의 역사적인 배당수익률을 추적해서 배당수익률의 저점과 고점을 찾는다.
• 시가배당률이 고점에 도달했거나 상회하는 기업을 매수한다.
• 매수한 기업의 시가배당률이 역사적인 저점에 도달하면 매도한다.

 

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안전하게 투자 수익을 거둘 수 있는 방법이 있다.

상당수 투자자는 시세차익을 노리고 투자를 시작한다. 그리고, 상당수 투자자의 대부분이 실패한다. 배당을 꾸준히, 그리고 지속적으로 인상하는 우량한 기업에 투자하면 장기적으로 자산이 불어나게 되어 있다. 황금알을 낳는 거위라 할 수 있는, 배당주 투자의 핵심이다. 돈 버는 쉬운 방법이 있는데 왜 굳이 위험을 무릎쓰는가? 

 

"손안에 든 새 한 마리가 숲 속에 있는 두 마리 새보다 낫다."는 옛 말을 기억하시기 바란다.

 

켈리 라이트의 '절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'에서 말하는 배당주 투자의 장점은 아래와 같다.

1. 원금 손실의 가능성이 낮다.
2. 매매 횟수가 줄어 들고 장기 투자로 이어진다.
3. 한국 기업도 주주환원 정책을 적극적으로 도입하는 추세다.
4. 배당금으로 안전마진을 확보할 수 있다.
5. 배당금 재투자로 복리 수익률을 극대화할 수 있다.

 

'절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'에서 제시하는 블루칩 선정 기준은 아래와 같다.

대중적이 인지도만으로 블루칩을 선정하는 것은 매우 위험하기 때문에 이를 식별할 수 있는 합리적인 선정 기준이 필요하다.

1. 배당 증가는 12년 동안 5배 이상이다.
2. S&P 기업 평가 순위가 "A" 등급 이상이다.
3. 거래량은 최소 500만주 이상다.
4. 최소 80명 이상의 기관투자가가 해당 기업의 주식을 보유하고 있다
5. 최소 25년 동안 배당 중단이 없다.
6. 과거 12년 동안 최소 7년 이상의 기업이익이 연속적으로 증가해야 한다.

 

'절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'에서 말하는 배당 가치 투자 전략이란 무엇인가?

주식의 가격이 오르는 이유는 여러 가지가 있을 수 있겠지만, 배당수익률의 변화가 대표적인 요소라고 하겠다. 배당수익률은 주가와 반대로 움직인다.

 

• 주가 상승 -> 배당수익률 하락
• 주가 하락 -> 배당수익률 상승

 

배당 가치 투자 전략의 핵심은 주가와 배당수익률 사이의 관계에 집중하는 것이다. 한마디로 정리해서 말하자면, 아래와 같다.

• 배당수익률이 고점(주가 저점)일 때 매수한다.
• 배당수익률이 저점(주가 고점)일 때 매도한다.

 

전통적으로 기업의 주가를 평가하는 데에는 다음의 3가지를 사용한다.

1. 배당수익률
2. 주가수익비율(PER)
3. 주가순자산비율(PBR)

PER과 PBR은 재무제표 작성 스킬(?)을 통하여 얼마든지 조작 가능한 것이 현실이다. 그러나, 배당은 조작할 수 없다. 배당은 실제 주주에게 지급되는 실물이기 때문이다. 어떤 기업이 배당을 늘리기로 했다면 경영진이 회사의 이익이 늘어났거나 앞으로 늘어날 수 있을 거라 확신하기 때문이다.

 

배당가치 투자전략은 너무 단순해서 시시하게 보일 수도 있다. 하지만, 실제 효과는 강력하다. 한마디로 노력 대비 투자 성과가 높은 투자 전략이다. 저자의 주장에 동의한다면 세부적인 투자 전략과 포트폴리오 운영 방법은 책을 통해 확인해 보시길 바란다.

 

특히 나이가 어릴수록 배당 투자를 권한다. 30에 시작해서 은퇴 시점인 60까지 30년 동안 장기 투자를 해서 복리 수익률을 올린다면 어마어마한 성과를 거둘 수 있다.

 

미국 배당 성장 투자의 핵심 - "존버"하라 !

 

'절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'는 미국 시장의 데이터를 근거로 제시한다.

실제로, 미국에는 우량한 배당 성장주가 차고 넘친다. 

배당 성장 포트폴리오 전략으로 돈나무 키우기

 

미국에 대한 알 수 없는 거부감이 있는 분들은 혹시, 한국 시장에서도 배당가치 투자전략이 먹힐까? 고민하실지도 모르겠다. 한국형 배당 투자 전략도 있다.

 

한국형 배당가치 투자 전략 - 퀀트를 응용한 저평가 우량 배당주 선정

 

'절대로! 배당은 거짓말하지 않는다'는 미국 배당주만이 아니라 한국 배당주 투자자들에게도 필수 추천 도서이다.