쌩초보 주린이의 주식 투자법 #4 - 올웨더 포트폴리오

개요

오늘은 쌩초보 주린이의 주식 투자법 4편 올웨더 포트폴리오에 대하여 알아보겠다.

 

 

올웨더 포트폴리오란 무엇인가?

 

올웨더 포트폴리오는 유명한 헤지 펀드 운용사인 브릿지 워터의 레이 달리오에 의하여 고안되었다.

레이 달리오라는 사람은 투자계의 신 정도로 생각하면 틀림이 없을 것이다.

올웨더 포트폴리오는 서로 다른 유형의 자산을 이용하여 어떠한 경제적 상황에서도 생존하기 위하여 디자인되었다.

 

포트폴리오 분산은 리스크와 변동성 관리에 탁월하다는 것은 이미 널리 알려진 사실이다.

올웨더 포트폴리오는 다양한 자산군을 활용하여 최대한의 다각화를 노린다.

 

재미있는 사실은 올웨더 포트폴리오는 토니 로빈슨과 레이 달리오의 인터뷰 과정에서 탄생했다는 것이다.

달리오는 평범한 투자자들을 위한 최적의 포트폴리오로 올웨더를 제안했다.

올웨더는 말 그대로 어떠한 폭풍우도 견뎌낼 수 있다는 뜻이다.

 

달리오에 의하면 자산에 영향을 미치는 네 가지 요소는 다음과 같다.

1. 인플레이션
2. 디플레이션
3. 경제 호황
4. 경제 불황

위 네 가지 요소를 바탕으로, 우리는 경제의 사계절을 유추해 볼 수 있다.

1. 회복기
2. 호황기
3. 후퇴기
4. 침체기

달리오는 올웨더 포트폴리오에 다양한 자산군을 배치하여 경제의 사계절을 대비할 수 있다고 주장한다.

 

 

올웨더 포트폴리오 자산 배분은 다음과 같다.

 

자산	비중
미국 주식	30%
장기채	40%
중기채	15%
원자재	7.5%
금	7.5%

올웨더 포트폴리오 자산 배분

 

 

성과를 검증하기 위해서 아래와 같이 포트폴리오를 구성해 보겠다.

(운용수수료가 저렴한 뱅가드 ETF 위주로 구성한다.)

VTI 30%

VGLT 40%

VGIT 15%

IAU 8%

PDBC 7%

 

포트폴리오 비쥬얼라이저를 이용한 백테스트 결과다.

올웨더 포트폴리오 백테스트

연평균 복리 수익률이 조금 낮아진 대신 변동성을 획기적으로 줄였다.

예상대로 폭풍우에도 견딜 만한 포트폴리오다.

 

 

결론

 

올웨더는 간단한 투자 방식에 비하여 적절한 수익률과 매우 낮은 변동성을 보장한다.

나도 투자 초창기에 키움증권에서 올웨더 포트폴리오 시작해서 아직까지 운영 중이다.정말, 잘 오르지도 않고 잘 내리지도 않는다.정말 많은 인내심이 필요하다.

 

투자의 경험이 없는 주린이,

또는 투자에 투자할 시간이 부족한 직장인, 

아니면 퇴직하신 분들한테는 추천할 만하다.

 

 

끝.