배당킹 - 존슨앤존슨 (Johnson & Johnson)

우리나라에서는 존슨즈 베이비로션을 파는 회사로 많이 알려져 있지만, 미국 배당주 대표 선수 중 하나인 존슨앤존슨의 비지니스 모델과 사업 현황, 향후 성장 가능성을 살펴 본다. 그리고 존슨앤존슨 투자 시 예상 수익률을 평가손익과 배당 수익 관점에서 분석한다. 

 

존슨앤존슨

기업 역사는 130년이 넘었고, 배당금 인상은 58년이 되었다. 내가 태어나기 전부터 배당금 인상을 시작했다. 미국에서는 Dividend King (배당왕)이라고 부른다. 배당 수익률은 S&P 500 평균 이상이고, 강력한 브랜드 이미지와 고수익 사업 모델을 바탕으로 장기간 성장이 가능한 잠재력을 가지고 있다.

 

비지니스 리뷰

시가 총액 4100억 달러, 연 매출 810억 달러의 거대 기업이다. 글로벌 헬스케어 선도 업체로서 제약, 의료 장비, 건강 보조 제품을 제조 판매한다.

2021년 매출은 917억 달러, 주당 수익은 9.6달러로 예상하고 있다. 존슨앤존슨의 가장 강력한 성장 분야는 제약이다. 2020년 제약 부문 성장률은 16%이다. 대표적인 효자 상품은 아래와 같다.

• Darzalex 51% 증가
• Imbruvica 28% 증가

또한, 28개의 제품을 통하여 연간 10억 달러의 판매고를 올리는 등 견고한 신제품 파이프라인을 보유하고 있다. 

 

 

존슨앤존슨은 대규모 사업 플랫폼과 글로벌 제품 판매를 통하여 지속 가능한 경쟁 우위를 점하고 있으며, 지난 몇 세기 동안의 성장을 통하여 이를 증명하고 있다.

 

사업부문별 매출로는 제약 부분이 55%로 제일 크고, 지역별로는 미국 52%를 차지한다.

 

 

수익률 벤치마크

Portfolio 1 : Johnson&Johnson

Portfolio 2 : SPY ETF

 

대략 25년 투자했을 경우 연평균 복리 수익률이 12.9%이고, 최초 10,000달러를 투자하면 약 277,000달러가 된다. 배당금을 재투자했을 경우이다.

 

1994년에 10,000달러를 투자하고 배당금을 계속 재투자했다면 2020년에 배당금 수익이 6,559달러이다. 25년 전 투자 원금 대비 65%를 1년에 배당금으로 지급받는다. 그리고, 매년 조금씩 상승할 것이다.

 

 

결론

존슨앤존슨은 약 6세기 동안 배당금을 인상했다. 또한, 지속 가능한 비지니스 모델과 최근의 적극적인 사업 확장으로 미래 성장 가능성도 큰 기업니다. 현재 존슨앤존슨의 주가는 적절하게 평가되고 있으며, 시장을 능가하는 수익률을 올리고 있다.

 

만일, 당신이 노후 연금용으로 투자를 고려 중이라면 최고의 투자 종목 중 하나가 될 것이다.

 

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존슨앤존슨 최근 1년 배당 히스토리

Declare Date	Ex-Div Date	Record Date	Pay Date	Frequency	Amount
7/19/2021	8/23/2021	8/24/2021	9/7/2021	Quarterly	1.0600
4/20/2021	5/24/2021	5/25/2021	6/8/2021	Quarterly	1.0600
1/4/2021	2/22/2021	2/23/2021	3/9/2021	Quarterly	1.0100
10/22/2020	11/23/2020	11/24/2020	12/8/2020	Quarterly	1.0100

 

 

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