지금 주식 시장은 과열인가? 신용 잔고로 시장 위험 분석하기

제목

지금 주식 시장은 과열인가? 신용 잔고로 시장 위험 분석하기

 

개요

신용잔고(신용거래 융자잔고)는 주식시장에서 신용대출의 현황을 파악할 수 있는 대표적인 지표다.

신용잔고의 변화 추이를 파악하여 시장의 과열 양상을 파악하고 위험을 예측하거나 대비할 수 있다.

 

세부 내용

 

Step 1. 신용잔고 데이터 조회하기

 

금융투자협회 홈페이지에 접속한다.

 

"주식 -> 신용공여 잔고 추이"를 클릭한다.

원하는 기간을 설정하고 "조회"를 클릭한다.

 

 

 

Step 2. 신용잔고 추세를 차트로 보기

"차트 보기"를 클릭한다.

신용잔고가 최근에 급증하였고, 현재 신용잔고는 23조가 넘는다.

액수로 보면 빚투로 인하여 주식시장이 과열된 상태이고, 상당히 위험하게 보인다.

주식시장에서 발을 빼거나, 투자 금액을 줄여야 될 것 같다.

 

 

Step 3. 신용잔고 증가 속도(가속도) 확인하기

 

"엑셀 저장하기"를 클릭하여 데이터를 다운로드 받는다.

아래 공식을 이용하여 특정 시점 신용 잔고의 연 평균치에 대한 비율을 구한다.

 

"신용잔고 변화량 = (특정 시점 신용잔고)/(특정 시점 직전의 240일 신용잔고 평균)"

 

구글 스프레드 시트를 사용하여 구현해 보았다.

 

2008년 금융위기 전에 신용잔고 증가 속도(가속도)가 거의 수직으로 상승하는 것을 확인할 수 있다.

 

최근 신용잔고가 액수로는 23조를 넘었다. 그러나, 신용 잔고의 증가 속도는 일정한 수준이다.

즉, "신용잔고의 증가 속도로 볼 때 현재 주식시장은 버블이 아니다."라고 판단해 볼 수 있다.

 

 

결론

 

신용잔고를 이용하여 주식시장의 과열 양상을 측정하는 방법을 알아 보았다.

주기적으로 확인하여 투자 전략 운영에 참고하시기 바란다.

 

 

 

측정할 수 없으면 관리할 수 없고, 관리할 수 없으면 개선할 수도 없다.
- 피터 드러커

 

 

끝.